Pendapatan belum teraudit adalah Rp2,2T, 6% di bawah forecast kami yang sebesar Rp2,4T
Lahan baru hanya 12.200Ha, 17% lebih rendah dari forecast kami
Cost/kg meningkat disebabkan asumsi forex yang berubah
− Tidak ada perubahan dalam struktur biaya
− Perubahan asumsi forex
− Cost 09-10F meningkat 3,7-3,3% menjadi Rp2.840-
2.960/kg produk sawit
Downgrade menjadi Rp900/saham, SELL
− Alasan
− Area lahan penanaman baru menurun
− Produksi CPO lebih rendah
− Asumsi forex yang lebih tinggi
− Lebih murah ketimbang AALI
− TP mengimplikasikan PE09-10F sebsar 8,5x-6,1x
SGRO - Still A Sell Downgrade TP 900 SELL
Tidak ada komentar:
Posting Komentar